股公司。
这种转型意味着两大金融巨头以后不仅可以经营投行经纪业务,还能设立商业银行分支机构吸收存款,以及最重要的……与其他商行一样永久享受从美联储获得紧急贷款的权利。
这是两大投行为了自救,美联储为了“名正言顺”救助两大投行,共同做出的努力。
刘海干笑两声,“差点都忘了这件事了,一下子养成习惯了。”
夏景行淡笑道:“这个月以后,华尔街再无纯粹的投行巨头了,一个时代落幕了!
曾经的五大投行巨擘,雷曼破产、JP摩根收购贝尔斯登、美银收购美林、高盛和大摩主动选择转型。
上世纪三十年代的时候,美联储和SEC觉得银行同时做商业银行揽储及投资银行业务,存在着巨大的风险,比如动用储户的存款去投资高风险股票发生巨额亏损,因此对银行业采取了分业监管的措施。
摩根财团的金融帝国也因此一分为二,摩根士丹利负责投行业务,JP摩根负责商行业务。
现在又开始混业经营了,不知道这算不算是在开历史的倒车。”
刘海笑着回道:“这也是为了应对金融危机迫不得已采取的办法,不过现在的科技技术和监管制度都很成熟了,哪怕商行和投行的业务一起做,也没哪家机构敢玩什么骚操作了。”
夏景行轻轻的点了一下头,如果忽略一些细节的话,此番华尔街投行变革更多是纸面文章,没太多实际意义。
金融危机过后,大家接着奏乐接着舞。
感慨一番后,刘海接着汇报和播放PPT图片。
“贝尔斯登,在74美元的高位上卖空了428万正股,还以350万美元权利金价格买入了500万份看跌期权……
目前这笔投资已经全部获利了结,总投入亿美元,总盈利亿美元。”
“雷曼兄弟,我们从60美元的价格一路卖空至该公司宣布破产,具体操作大致可以分为三个阶段……”
刘海开始详细介绍他们团队做空雷曼兄弟的具体过程。
先是借着年初的下跌趋势,做空了一波;
接着跟绿光资本合作,又做空了一波;
获利最为丰厚的还是破产时刻的这最后一波做空行动。
“正股做空方面,投入12亿美元前后做空了雷曼三次,共计获利14亿美元。”
做空盈利不可能超过100%啊?
不过夏景行却并没有怀疑这个数据的真实性,因为不会超过100%收益指的是单次做空正股的行动。
如果做空几次,盈利累积起来,回报率还是有可能超过100%的。
很快,刘海就揭晓了谜底。
他指着屏幕里划过的一组组数据,开始介绍道:“第一波行动,贝尔斯登宣布出现危机的那两个交易日,雷曼股价从60美元出头跌到了30美元,我们选择了平仓获利退出,斩获了6亿美元收益。
接着,雷曼发布了一季度财报,股价大涨46%。
我们再次在45美元的高位上建仓做空了2000万股。
雷曼先是被绿光资本各种质疑,接着发布了亏损的二季度财报,股价跌至15美元,我们平仓获利退出,斩获6亿美元收益。
最后这一次做空,我们在10美元的位置上做空,获利2亿美元。”
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