的表现,他隐约记得要比花旗银行好很多,会不会股价腰斩,他觉得应该是大概率事件。
与巴菲特签订的这份看跌期权协议,他觉得己方获胜的把握,应该有个六七成。
即便他判断错了,远景资本输了,也只输2美元的期权费,损失有限。
而获利空间却无限大,甚至能达到几倍、几十倍。
假如某只股票股价跌到了1美元,他们按照协议以25美元的价格卖给巴菲特,1亿股的话对方就要亏损24亿美元,即使减去期权费,也要亏20亿美元出头。
念及此,夏景行笑眯眯的抽出了另外几份合约,依次念了起来:
“花旗银行,1亿份看跌期权合约,交易执行价为每股25美元,期限一年,每份期权费美元。”
“JP摩根,1亿份看跌期权合约,交易执行价为每股22美元,期限一年,每份期权费美元。”
“美国银行,1亿份看跌期权合约,交易执行价为每股19美元,期限一年,每份期权费美元。”
“美联银行,5000万份看跌期权合约,交易执行价为每股18美元,期限一年,每份期权费美元。”
……
刘海吸了一大口雪茄,然后笑着赞叹道:“巴菲特还真是大气,一共为五大银行砸下了亿份看跌期权,合约价值90亿美元,他共计可以收到亿美元期权费。
要是今年五大银行股价跌幅达不到50%以上,这亿美元他就轻轻松松的揣进兜里了,无本买卖!
即使跌幅达到55%乃至60%,这亿美元期权费也可以冲抵差不多全部的损失,或者小亏一点点。
只有跌幅达到60%以上甚至更大,巴菲特才会大亏特亏。
但是把时间线拉长到三年、五年甚至更长,价值投资应该能填补所有损失。”
夏景行微笑,刘海举的这三个例子,实际上代表了三种概率,可能在巴菲特心目中是七二一的比例吧。
即70%概率赚下这亿美元,20%概率不亏不赚或者小亏一点点,10%概率大亏……
这10%概率大亏,是建立在五大银行整体跌幅达到60%以上的,跌幅超过60%越多,亏的就越厉害。
不得不说,巴菲特的算盘打的还是挺精的。
“巴菲特还是小气了一点,五大投行和AIG居然没看上。”
夏景行语气充满了遗憾,因为他觉得巴老头太老奸巨猾了,银行股无论从哪方面来说,都要比投行股更稳定一些,选择在银行股与远景资本做对手盘,无疑风险更低,可见巴老头还是没有昏头。
此外,对方居然没看上同为保险公司的AIG,这就更有意思了。
刘海笑了笑,“五大银行放在中国,那就是工农中建交,这可比什么证券公司股价稳定多了不是?
可能不会大涨,但是跌也会有一个底线,巴菲特的预
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